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  • 最新时时彩缩水软件:利德转债370296投资申购价值分析

    2019-11-14 07:53:28来源:瞄股网作者:小思

    新时时彩五星遗漏 www.ieuv.com.cn   利德转债(370296),发行量8.00亿,中签率预测0.030%,没有网下申购,级别为AA+。今日溢价率为:+3.23%。建议:积极申购。

      转债基本信息

      1,利德转债123035,利亚德300296,规模8亿;

      2,2019-11-14申购,代码370296;

      3,转股价 7.04, 当前价 6.82, 转股价值 96.9,评级:AA+,到期价值:110元

      4,债券期限:本次发行的可转债的期限为发行之日起 6 年,即自 2019年 11 月 14 日至 2025 年 11 月 13 日

      5,票面利率:第一年 0.50%、第二年 0.80%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%

      6,担保事项:本次发行的可转换公司债券未提供担保。

      7,转股期限:自发行结束之日 2019 年 11 月 20日(T+4 日)起满六个月至可转债到期日止,即 2020 年 5月 20 日至 2025 年 11 月 13 日止

      8,到期赎回:本次发行的可转债到期后 5 个交易日内,发行人将按债券面值的 110%(含最后一期利息)的价格赎回未转股的可转债。

      9,募集资金运用:

      本次募集资金投资项目主要为:LED 应用产业南方总部项目、LED 应用产业园建设项目、利亚德(西安)智能研发中心项目及补充流动资金项目,上述项目主要用于 LED 应用产品的研发、生产及相关服务

      正股分析

      利亚德(SZ:300296),2012年创业板上市,是一家专业从事LED应用产品研发、设计、生产、销售和服务的高新技术企业。公司生产的LED应用产品主要包括LED全彩显示产品、系统显示产品、创意显示产品、LED电视、LED照明产品和LED背光标识系统等六大类。

      公司自上市以来,业务不断扩展,营业收入和净利润均快速增长,2013年到2018年期间,股价翻了30余倍,曾经是创业板的“明星股”之一。2018年以来,公司似乎迎来了拐点,最近两年营收平稳增长,营收、净利润增速下滑,毛利率下降。

      2019前三季度,营收入63.14亿元,同比增长16.21%,归母净利润8.01亿元,同比下降15.22%。

      商誉26.89亿,占净资产的比例为32.26%,占比较高。

      涉及概念较多,有TMT、智能显示、夜游经济、文旅新业态和VR体验等。

      总体而言,利德转债溢价率较低,转债评级较高,行业龙头,估值偏低,概念丰富,安全垫充足。

      利德转债上市初期价格分析:

      预计上市价格在[110,113]区间,建议积极申购利亚德主要从事LED应用产品的研发与生产,以LED产品为基础,主营业务包括智能显示、夜游经济、文旅新业态及VR体验四个板块,其中智能显示和夜游经济是公司营业收入的主要来源。受益于公司销售渠道拓展和产品技术优势,近两年公司LED小间距电视业务大幅增长,公司2019年上半年智能显示业务收入同比增长29.25%,其中小间距收入同比增长36.15%,综合毛利率36.27%,较去年提升2个百分点。公司LED小间距业务的高速增长是未来一大亮点。此外,公司作为AR/VR产业领导者,正在进行国内VR市场的开拓与布局,有望在5G时代受益技术变革带来的产业爆发红利。

      利德转债规模8亿,债底接近90元,安全垫较足,正股利亚德目前PE(TTM)约为15.88,处于历史较低位置,过去100周波动率为43.95%,弹性较强,目前总市值178亿,流通市值约130亿,近期无大额解禁压力?;诠拘〖渚嘁滴竦目焖僭龀ひ约癡R板块的想象空间,预计上市定位可参考洲明转债,上市初期转股溢价率11-14%,上市初期价格110-113元,破发风险小,建议积极申购。

    快速索引:

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